Авалис (Avalis) — публично-частное общество, созданное Женералитатом Каталонии для предоставления гарантий малым и средним предприятиям и самозанятым, — объединилось с банковской сервисной компанией Кента Капитал (Kenta Capital) для запуска долгового фонда объёмом €50 млн. Инструмент, представленный в среду в Барселоне, призван обеспечить каталонским SMEs доступ к нестандартным условиям финансирования.

В отличие от обычного кредита, компании получат деньги по структуре bullet: основная сумма долга возвращается единым платежом в момент погашения, а заёмщик периодически выплачивает только проценты. Фонд предлагает займы до €4 млн на одну сделку со сроками погашения от пяти до семи лет. Ожидается, что через этот механизм будет закрыто около пятнадцати операций.

Финансирование поступает из двух источников: с одной стороны — от институциональных инвесторов и семейных офисов (family offices), преимущественно каталонских; с другой — при поддержке банков Кутшабанк (Kutxabank), Уникаха (Unicaja) и Лабораль Кутша (Laboral Kutxa). Авалис, в свою очередь, будет гарантировать 75% каждой операции, пользуясь поддержкой государственной CERSA (Испанская компания перегарантий, подведомственная министерству промышленности).

«Этим фондом мы приближаем SMEs к инструментам финансирования, дополняющим банковские», — отметил сооснователь Кента Капитал Борха Бертран (Borja Bertrán). «Мы предлагаем каталонским малым и средним предприятиям дополнительную ценность с помощью дифференцированного и инновационного продукта, которого у них не было», — добавила генеральный директор Авалис Анна Альварес (Anna Álvarez), подчеркнув преимущества таких формул для небольших компаний: «Мы даём время, чтобы инвестиции могли окупиться; мы не создаём стресс для SME, мы даём ей время и спокойствие».

Хотя стоимость финансирования выше, чем у стандартного банковского кредита, в Авалис и Кента Капитал утверждают, что новые условия гораздо выгоднее, чем любые альтернативные долговые фонды.

Целевая аудитория — каталонские SME со «стабильным» финансовым положением, «устоявшейся» позицией на рынке и находящиеся в процессе роста, будь то органического или через слияния и поглощения. Фонд ориентирован на все секторы, кроме оборонного, — от промышленности до услуг и агропродовольственного сектора. По оценке партнёров, потенциальными бенефициарами могут стать более тысячи каталонских SMEs.

Пока фонд действует «проактивно», подыскивая заинтересованные компании, но в перспективе рассчитывает занять более реактивную позицию — чтобы предприятия сами обращались за финансированием, — и рассматривает возможность увеличения объёма фонда.