Эра максимально доступных ипотечных кредитов в Испании постепенно сходит на нет. Как пишет в своей аналитической колонке на Diari ARA журналист Агусти Сала, банки всё охотнее кредитуют потребительские нужды — от автомобилей и бытовой техники до путешествий и ремонтов, — нежели покупку жилья. Причина — в высокой доходности таких кредитов и ослабевающем спросе на ипотеку из-за рекордных цен на недвижимость и удорожания финансирования.

По данным издания, Европейский центральный банк (ЕЦБ) сохранил ключевую ставку на последнем заседании, однако рынок и аналитики ожидают её повышения до 2,75% в декабре и до 3% в начале 2027 года. Соответствующую динамику демонстрирует и двенадцатимесячный Euribor — основной ориентир для переменных ипотечных ставок.

Несмотря на то что большинство новых ипотек сегодня оформляется по фиксированной ставке, её значение растёт. В октябре 2026 года средняя фиксированная ставка по жилищным кредитам составила 2,79% против 2,43% годом ранее. Спред по переменным ставкам вырос с 0,61 до 0,64 процентного пункта, по смешанным — с 0,74 до 0,80 пункта, по данным платформы-агрегатора Kelisto.

На этом фоне кредитные организации переориентируются на потребительское кредитование, приносящее значительно больший доход. Средняя ставка по таким кредитам в Испании достигла в августе 7,16% по сравнению с 6,96% в июле и 7,12% годом ранее, свидетельствуют данные Банка Испании.

Квартальные отчёты крупнейших банков подтверждают тенденцию. У CaixaBank рост ипотечного портфеля в годовом выражении составил 6,3%, тогда как потребительские кредиты выросли на 9,8%. У Banc Sabadell — 3,5% и 9,8% соответственно. В BBVA ипотека прибавила лишь 2,7%, а потребкредитование — 9,2%. Santander, сосредоточивший бизнес по финансированию потребления в бренде Openbank, также показал положительную динамику.

Расходы домохозяйств — главная составляющая ВВП Испании — по-прежнему растут быстрее средних показателей экономики, хотя темпы замедлились. Банки, по словам аналитиков, нашли в этом сегменте надёжный источник прибыли: несмотря на более короткий срок отношений с клиентом, чем при ипотеке, маржинальность потребительских кредитов существенно выше.