Европейская комиссия, озабоченная потерей конкурентоспособности Евросоюза на фоне Китая и США, на протяжении последнего времени повторяет один и тот же тезис: гражданам ЕС необходимо больше инвестировать, и у них есть для этого средства. Однако, как предупреждает новый доклад независимой организации Finance Watch, нынешняя цифровая среда таит в себе серьёзные риски, способные обернуться значительными финансовыми потерями — особенно для уязвимых категорий потребителей.

По данным Европейского центрального банка (ЕЦБ), 80% домохозяйств еврозоны не владеют ни акциями, ни паями инвестиционных фондов. Речь идёт о почти 10 триллионах евро сбережений — примерно трети всех финансовых активов семей в Европе — которые лежат на банковских счетах с минимальной доходностью. Для сравнения: в США 65% домохозяйств владеют акциями, корпоративными облигациями или государственными ценными бумагами. Канализация этих средств в продуктивные инвестиции — одна из стратегических целей Брюсселя для укрепления экономической автономии ЕС.

Однако, как отмечается в исследовании Finance Watch, обнародованном на текущей неделе и основанном на анализе 24 финансовых организаций (включая традиционные банки, необанки и торговые платформы, в том числе в Испании), на пути розничных инвесторов стоит множество подводных камней. Доля потребителей ЕС, пользующихся онлайн-банкингом, выросла с 56% в 2014 году до 72% в 2024-м. Одновременно поиск финансовой информации и советов в интернете стал массовым явлением, особенно среди молодёжи. Во Франции 41% граждан в возрасте от 18 до 24 лет назвали социальные сети своим главным источником сведений об инвестициях, а ещё 29% ориентируются на блогеров-инфлюенсеров.

Одна из ключевых проблем, выявленных авторами доклада, — так называемые «тёмные паттерны» (dark patterns), набор обманных дизайнерских техник, манипулирующих поведением пользователей. Согласно анализу Еврокомиссии 2022 года, 97% самых популярных приложений в ЕС содержали как минимум один такой паттерн. Finance Watch обнаружил множество сомнительных приёмов: намеренное выделение одних опций при выборе, создание ложного чувства срочности, эмоциональный язык или язык стыда для подталкивания к покупке продукта. «Ситуация плохая. Поскольку мы действуем в рискованной среде, эту проблему необходимо срочно решать», — заявил ARA автор доклада Питер Норвуд (Peter Norwood).

Особое внимание в исследовании уделено феномену финансовых инфлюенсеров (finfluencers) — личности, находящейся под пристальным надзором регуляторов. Из 15 изученных блогеров из Испании, Германии, Чехии и Венгрии ни один не обладал лицензией финансового советника или иным регулируемым подтверждением квалификации. Почти 60% из них не раскрывали должным образом риски, связанные с рекомендуемыми продуктами, а как минимум в 30% случаев, когда инфлюенсер имел коммерческие отношения с поставщиком финансовых услуг, соответствующее предупреждение было трудно обнаружить.

Решением может стать Закон о цифровой справедливости (Digital Fairness Act) — законодательная инициатива, направленная на обновление потребительского законодательства ЕС применительно к цифровой экономике. Ожидается, что Еврокомиссия представит проект закона в конце 2026 года. «Это очень важный текст, поскольку он введёт обязательные нормы, которые конкретно затронут тёмные паттерны и дизайн веб-сайтов, — поясняет Норвуд. — Это возможность запретить недобросовестные практики и, при необходимости, рекламные активности инфлюенсеров».