Барселона, 14 сентября 2026 года. Европейский центральный банк (ЕЦБ) повысил ключевую процентную ставку до 2,5% — это главный инструмент борьбы с высокой инфляцией, во многом спровоцированной ростом цен на топливо. Как объясняет в своей колонке для Diari ARA аналитик Андрей Боар, для частных лиц это означает одно: деньги становятся дороже для всех.
Если цена денег растёт, дорожает и финансирование. Банки, рассчитывая процент по кредиту, закладывают в него свою операционную маржу поверх базовой стоимости. Следовательно, можно ожидать удорожания новых потребительских кредитов. Ипотеки, привязанные к ставке Euribor (сейчас она составляет около 3%), уже отыграли этот рост заранее.
Однако у медали есть и обратная сторона. Банки тоже привлекают финансирование — в том числе у ЕЦБ, у других банков или у частных вкладчиков. Средства на текущих счетах клиентов банки используют для своих операций. В последнее время, особенно в небольших банках и необанках, появились remunerated accounts (счета с начислением процентов), дающие от 2% до 2,5% годовых (TAE). Банковские депозиты приносят около 3–3,5% TAE. Для банка занять деньги у вкладчика зачастую дешевле, чем идти за ними в ЕЦБ.
Если между банками развернётся борьба за привлечение средств, ставки по таким счетам и депозитам могут вырасти. Для мелких вкладчиков, не желающих рисковать, это может стать неплохим вариантом. Впрочем, Боар напоминает: доходность в 2–3% не покрывает инфляцию, а полученная прибыль облагается налогом в 19% на прирост капитала. Банки могут платить больше за наши деньги, но это не значит, что сами деньги стали стоить больше.